每日消费报3月28日消息，全球领先的存储芯片制造商SK海力士近日透露，由于客户担忧美国可能重启对华芯片关税政策，其2025年的高带宽内存（HBM）产能已被提前预订一空。分析指出，这一现象反映出市场对地缘政治风险的敏感度持续攀升。

背景：特朗普关税阴影重现
美国前总统特朗普在任期间曾对华加征多轮关税，若其2024年胜选，可能进一步扩大芯片等关键技术产品的贸易限制。SK海力士高管在财报会议中证实，部分客户为规避潜在关税成本，已提前签署长期采购协议，推动HBM需求激增。

HBM成AI竞赛关键资源
作为AI服务器GPU的核心组件，HBM需求随人工智能爆发式增长。SK海力士目前占据全球HBM市场约50%份额，其HBM3E产品已被英伟达、AMD等大厂列为下一代AI芯片的标配。行业预测，2025年HBM市场规规模或突破200亿美元，供需紧张态势可能延续至2026年。

产业链影响
此次产能抢购潮或加剧半导体行业波动：

• 芯片设计企业：提前锁定产能可保障供应链安全，但可能推高成本；
• 代工环节：台积电、三星等先进封装产能同步吃紧；
• 终端市场：AI服务器价格恐进一步上涨。

分析师观点
摩根士丹利报告指出，地缘政治正重塑芯片业库存策略，“提前囤货”成为企业新常态。但也有警告称，若关税政策未落地，短期过度采购可能导致2025年下半年库存调整风险。

SK海力士表示，正通过扩大韩国本土及海外工厂投资应对需求，但新产线投产仍需时日。截至发稿，美国贸易代表办公室未回应相关关税计划置评请求。